*ST猛狮(002684.CN)

*ST猛狮2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-26 22:02    来源:同花顺

*ST猛狮(002684)(002684)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)经营情况概述

报告期内,受新冠肺炎疫情和中美贸易摩擦影响,全球经济受挫,国内经济短期内下行压力较大,公司上、下游企业复工复产时间延迟,第二期债务重组工作计划也因此被迫推迟,给公司生产经营活动带来较大影响。面对国内外复杂多变的经济形势,公司董事会和管理层紧紧围绕新的战略定位努力开展各项经营工作,一方面根据公司战略,重新定位子公司经营盈利模式,并对公司和子公司业务进行梳理、精简、整合,把人、财、物等资源更加有效地集中在符合公司发展战略、盈利前景好的子公司;以全面预算管理为抓手,强化公司内部管理,提高公司规范化管理水平;以市场、客户为导向,强化营销体系建设,提高市场营销能力;加强与地方政府战略合作,加大项目储备。另一方面持续推进重大资产重组、优化资本结构;落实债务重组、降低负债率和财务风险;引进战略投资者、寻求低成本资金等诸多措施,改善公司基本面。通过这些措施,最大程度地降低了内外部不利因素所带来的影响,为公司下半年经营改善以及后续持续经营能力提升奠定了良好的基础。

报告期内,公司实现营业收入43,796.36万元,同比减少17.98%;实现归属于上市公司股东的净利润-45,210.77万元,同比减少4.71%。截至2020年6月30日,公司总资产738,624.85万元,比上年度末减少4.02%;归属于上市公司股东的净资产-37,127.31万元,比上年度末减少45,169.55万元。报告期内,公司各板块的经营规模及相关业务的开展受新冠肺炎疫情、中美贸易摩擦和资金状况影响较大,整体营业收入和利润不及预期。

(二)各业务板块具体经营情况

报告期内,公司整体销售收入43,796.36万元,净利润为-46,105.29万元,其中列支利息及罚息约24,912.38万元。报告期内亏损较大的主要是锂电池和清洁电力板块的子公司。

1、储能业务

报告期内,储能业务实现营业收入333.96万元,较上年同期减少69.22%,主要是因为受疫情和经营资金缺乏的影响,储能电站项目开发、开工受限。下半年随着公司在西藏岗巴县投资的国内最大光储一体化项目和其他储能项目的陆续开工建设并投产,该板块的收入预计将会有较大增长。

2、清洁能源电力工程

报告期内,清洁能源电力工程业务实现营业收入9,428.80万元,较上年同期增加35.71%。该板块业务涵盖项目开发、建设、运营和维护。报告期内公司除了开发和储备项目资源,前期开展的工程项目也在持续推进中。

3、新能源应用

公司新能源应用业务板块包括电池制造、智慧出行和电池材料。

(1)电池制造

报告期内,铅、锂电池业务实现营业收入9,630.85万元,较上年同期减少50.54%。其中,铅电池业务实现营业收入4,515.72万元,较上年同期减少56.48%,主要是因为疫情和中美贸易摩擦对公司铅电出口业务冲击较大;锂电池业务实现营业收入5,115.13万元,较上年同期减少43.74%,主要是受制于流动资金状况导致锂电池产能无法充分释放,出货量少。该板块因前期资产投入大,资产折旧、融资利息和违约金导致锂电池业务亏损。公司及时调整了产品和市场定位,结合目前订单和与中建材集团全资子公司凯盛科技(600552)、漳州交通集团、诏安金都资产的四方《合作协议》带来的流动资金,下半年锂电池业务有望实现较大增长。

(2)智慧出行

报告期内,智慧出行业务实现营业收入23,309.07万元,较上年同期减少6.83%。受疫情影响,出行需求严重下降,一季度公司车辆闲置率较高,二季度随着国内疫情转好,公司凭借稳定的客户资源和及时应对客户的需求变化,该板块业务收入迅速转好,整体影响较小。

(3)电池材料

报告期内,电池材料方面,公司完成了硅碳负极材料中试论证、锂离子电池用高档电解铜箔项目的设立,往锂电产业链上游延伸产业,布局涵盖锂资源、锂盐提取、锂电池正负极材料、锂电池关键结构材料等,其中子公司厦门高容和加州大学洛杉矶分校合作研发的硅碳负极材料,各项性能国内领先,报告期内,该板块业务尚未产生营业收入。

报告期内,公司实现经营性现金流为22,155.23万元,较上年同期增加6,572.51万元。主要原因是公司采取了收缩性经营策略,加大应收款回收,减少非主营业务支出。但为实现业务进一步增长,仍需要有新增的流动资金注入。二、公司面临的风险和应对措施 1、宏观经济波动风险 2020年以来,受全球疫情冲击,世界经济严重衰退,产业链供应链循环受阻,国际贸易、投资萎缩,大宗商品市场动荡。国内消费、投资、出口下滑,就业压力显著加大,企业困难凸显,金融等领域风险有所积聚。若未来疫情在全球范围持续扩散、宏观经济和消费者消费意愿持续下滑,将影响整个新能源以及动力电池行业的发展,进而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 2、债务逾期风险 报告期内,因公司流动性资金持续紧张,存在部分债务逾期的情形。如2020年下半年资金紧张状况得不到有效缓解,将面临加重的债务逾期风险。债务逾期事项可能进一步影响公司的正常经营计划。 公司将通过加快回收应收账款、处置非核心资产、继续推动债务重组和重大资产重组、引进战略投资者等方式全力筹措资金偿还到期债务,缓解债务压力。 3、投资风险 过去几年公司采用项目投资换资源的策略,在多地与政府开展大型项目合作,但由于地方政府资源配置不到位,未能如期兑现承诺,给公司造成了巨大损失,存在可能无法收回投资成本的风险。另外,由于国家相关产业支持政策的周期性变化,对投资收益也产生较大影响。公司将大力强化新投资项目的风险控制,避免投资损失风险。 4、管理风险 根据公司全新的“2351”战略部署,内部资源优化和整合是公司2020年重要的经营业务之一。通过前些年的对外投资和多元化扩张,公司的业务涉及的产业范围较广,子公司分布较为分散,不同的企业文化和管理理念,不同的股权结构、合作模式和发展阶段,都将增加整合难度和带来潜在的管理风险。 公司将通过健全管理架构、完善管理制度和激励机制、优化决策流程、加强财务管控和审计监督等手段,不断改善和提升公司管理水平和管控能力,降低管理失控风险。建立以结果为导向的绩效考核体系,匹配积极的激励机制,充分提高全体员工积极性,营造公平、公正、和谐的工作氛围,发挥核心人才和优秀团队最大工作能效。 5、重组失败的风险 公司目前正在筹划重大资产重组事项,拟向中建材蚌埠玻璃工业设计研究院有限公司、中建材浚鑫科技有限公司及其关联方发行股份购买其拥有的从事绿色能源科技产品的应用研究与生产以及光伏发电站等相关业务公司的股权及与之相关的全部权益。各方还需就本次重大资产重组事项进行友好协商并签署正式交易协议,由于本次重大资产重组需按照国有资产监督管理的有关规定履行审批、备案等程序,并需获得中国证监会的核准。公司本次重大资产重组能否完成上述审批、核准,以及获得核准并实施完成的时间存在不确定性。因此,本次重大资产重组事项存在重大不确定性,存在失败的风险,公司将充分关注该事项的进展情况,并提请广大投资者注意投资风险。 6、行业政策及市场风险 报告期内及未来相当长时间里,公司将以储能业务为核心,做强做优电池制造,并向上游光伏及风力发电,下游新能源汽车应用(租赁运营)业务拓展。上述业务受到国家及地方相关产业政策的影响较大。 电池储能业务市场刚刚起步,可能存在市场需求不足的风险。储能业务属于电力辅助服务范畴,价格和发展规模受电力政策间接影响。虽然行业支持政策持续出台,但指导价下调可能导致光伏电站业主因投资收益率降低而影响投资积极性、延长其投资建设决策流程,进而对公司未来光伏电站EPC业务带来一定的不利影响,且随着成本下降,储能业务及清洁电力工程业务市场竞争日趋激烈。以上风险都可能会导致公司相关业务开展不及预期的负面影响。 7、控制权变更风险 截至2020年7月31日,公司控股股东沪美公司、实际控制人之一陈乐伍先生、陈乐强先生及其一致行动人易德优势合计持有公司股份211,621,634股,占公司总股本的37.30%。沪美公司累计被质押股份数量为124,996,587股,占其所持有公司股份总数的99.62%,占公司总股本的22.03%;累计被冻结股份数量为125,475,534股,占其所持有公司股份总数的100%,占公司总股本的22.12%。易德优势累计被质押股份数量为43,277,000股,占其所持有公司股份总数的99.92%,占公司总股本的7.63%;累计被冻结股份数量为43,312,000股,占其所持有公司股份总数的100%,占公司总股本的7.63%。陈乐伍先生累计被质押股份数量为41,673,935股,占其所持有公司股份总数的98.59%,占公司总股本的7.35%;累计被冻结股份数量为42,270,900股,占其所持有公司股份总数的100%,占公司总股本的7.45%。陈乐强先生累计被质押股份数量为0股,占其所持有公司股份总数的0.00%;占公司总股本的0.00%,累计被冻结股份数量为563,200股,占其所持有公司股份总数的100%,占公司总股本的0.10%。 沪美公司、易德优势、陈乐伍先生及陈乐强先生累计被质押股份数量209,947,522股,占公司总股本的37.30%;累计被冻结的股份数量211,621,634股,占公司总股本的37.30%。沪美公司、易德优势及陈乐伍先生目前与相关质权人、债权人保持密切沟通,并积极采取措施应对风险,但不排除在沟通过程中其所持有的公司股份遭遇被动减持,或被司法处置的风险。若沪美公司、易德优势、陈乐伍先生及陈乐强先生所质押或被司法冻结的股份出现大幅度被动减持或司法处置,则公司存在控制权变更的风险。 8、人才需求风险 公司所处的储能、锂电池、清洁电力业务均属于快速发展的新兴产业,市场对相关业务板块的高端人才需求量较大,人才竞争较为激烈。公司多家子公司处于欠发达地区,高端人才缺乏。如果公司发展过程中管理、技术、营销等方面人才需求不能快速得到补充,公司将面临人才不足的风险,并直接影响相关业务的开展。公司将积极通过外部引进和内部培养相结合的方式补充人员,并建立合理的人才培养、激励考核机制,满足公司快速发展过程中的人才需求,为公司各业务板块的发展提供人力资源保障。三、核心竞争力分析 报告期内,公司继续强化以储能为核心,清洁能源电力工程和新能源应用为辅助手段的业务体系,重点通过做强做优电池业务,突出储能业务的核心竞争力。公司深耕电池行业三十余年,是中国起动电池出口的龙头企业。过去六年,公司累计斥资三十余亿元用于高端电池的生产建设,业务类型涵盖锂离子电池电芯制造、PACK、BMS等,应用范围覆盖各类新能源应用领域、储能系统和其他各类特殊应用。 (一)产业链布局协同作用明显 公司自2014年进入储能产业,在储能系统集成的市场开发、产品研发、采购、集成及销售方面,公司具有丰富的项目集成实操经验和案例,先后完成全国首个光储示范项目(2016年陕西定边5MW/10MWh)、全国最大光储项目示范项目之一(2019年新疆和田40MW/80MWh),建设中的西藏首个光储示范项目(40MW光伏发电+193MWh锂电池储能)预计将于2020年10月建成并投入运营。公司提供全方位的储能服务,从项目设计、投资规划、收益测算、设备选型、集成交付等各方面为业主提供储能产品及服务。 公司子公司深圳清洁电力是专注于储能系统的市场开发、产品研发、采购、集成及销售的储能系统集成商,具有稳定、高效的系统集成能力和具有竞争力的产品价格,集成产业链供应配套齐全,月交付能力100MWh以上,产品质量稳定,积累了丰富的项目集成实操经验。上海松岳专注于BMS(储能、动力用)的开发、生产制造,属于公司BMS产品相关的研发平台,上海松岳围绕能源互联网的能量云、虚拟电站等前瞻技术开展研发,具备包括机械结构设计、结构强度仿真、IP等级与防护、电气部件选型、能量功率仿真、BMS匹配、热管理计算与实验等能力,具有完整的BMS开发和验证工具链;江苏泰霸专注于储能系统、锂电池系统的电池包的研发、生产制造,为客户提供从电池模组、电池PACK、电池系统到完整储能系统的解决方案,公司核心业务聚焦于两个领域:一是大型储能系统的电池系统集成;二是户用、工商业储能系统产品的研发生产和销售,具备不同应用场景下的技术设计能力和较完整的技术验证能力,凭借系统化的设计理念,可根据整体储能应用场景和需求来设计锂电池PACK。 (二)国际市场知名度高,渠道优势明显 公司在过去十年一直是中国起动电池出口龙头企业,产品主要销往欧盟、美国、日本等发达国家的售后更换市场,公司主打品牌DYNAVOLT是世界知名电池品牌,在欧美市场和新兴工业国家中是先进电池技术和优秀产品质量的代名词。2014年以来,公司已经在印度、巴基斯坦、孟加拉、缅甸等国实施了多项电池技术输出。公司将利用较为成熟的海外销售渠道,将更多的锂电池产品销往国外市场,同时带动锂电池整厂技术输出。目前,公司电池产品销往超过120个国家和地区,海外渠道亦可有效带动公司光伏电站投资建设、清洁能源电力工程和储能业务。 (三)前瞻性的产品技术布局 能源的分布式生产和消费是新能源时代最显著的特点之一。公司的业务和研发布局,完全服务于这个大趋势。公司在美国、德国、新加坡、韩国参股和支持多家技术型电池公司和研发机构,旨在掌握最新的电池技术。其中,锂硫电池和硅碳负极技术已经达到中试程度,固态电池技术即将中试。截至报告期末,公司累计专利授权总量594件,其中发明专利95件,实用新型专利415件。公司围绕低成本储能技术和更高容量更安全的新一代动力电池体系加强研发投入,主要合作伙伴包括UCLA、北京航空航天大学、北京大学深圳研究生院、哈尔滨工业大学、北京理工大学、四川电子科技大、厦门大学等。多年来公司累计承接国家、省、市科研课题70余项,经费总额近亿元。